装配式行业|美好置业：将快速集中去化存量房地产项目 聚焦装配式建筑业务

7月12日，美好置业集团股份有限公司发布关于深圳证券交易所《2021年年报问询函》的回复公告。

关于“近年来业绩亏损且连续多年业绩大幅下滑的原因，持续经营能力是否存在重大不确定性，公司改善主营业务经营情况、提升盈利能力的措施。”问题，美好置业回复表示，公司从2002年起一直从事房地产开发业务，2017年通过增资控股美好建筑装配科技有限公司介入装配式建筑领域，自2018年开始，公司房地产开发业务逐步收缩，装配式建筑等新业务领域加大投入。

房地产开发方面，2018-2021年公司房地产业务毛利率依次为23%、33%、27%和19%，与房地产行业平均毛利率相比属于合理水平。2021年，计提房地产开发板块资产减值准备21.2亿元，导致业绩亏损。

装配式建筑方面，2017年该公司介入装配式建筑领域，布局装配式建筑业务，扩大建厂规模，员工增幅较大，2019-2021年装配式建筑业务收入占总收入的比重依次为7%、15%和21%，逐年上升，但尚未达到预计的业务规模，受工厂折旧、资金成本等固定费用影响，连续出现业绩亏损。

关于“可动用的现金流情况、有息债务情况及偿债能力等，持续经营能力是否存在重大不确定性”问题，美好置业回复表示：由于出现大额亏损，且流动性紧张，部分经营性债务延迟支付，中审众环会计师事务所(特殊普通合伙)(以下简称“中审众环”)对公司2021年度财务报表、经营成果进行审计，出具了带“与持续经营相关的重大不确定性”段落的无保留意见《审计报告》(众环审字(2022)1610135号)。公司认为，中审众环出具的带“与持续经营相关的重大不确定性”段落的无保留意见审计报告较客观地反应了公司2021年度的经营情况，公司深刻认识到持续经营能力存在重大不确定性的风险，制定了改善措施并将积极推进，2022年度全力提升持续经营能力，切实维护公司和投资者利益。

截至2022年3月31日，公司货币资金余额12.30亿元，其中可用资金1.25亿元(不含监管资金)。有息负债余额为34.84亿元，较上年末减少2.16亿元。根据年度经营计划，2022年度计划回款总额99亿元，其中经营性流入93亿元，融资性流入6亿元;2022年度计划资金支出98亿元，其中经营性流出76亿元，融资性流出22亿元。

美好置业表示，上述经营数据仅为公司预测和计划，能否实现取决于市场状况变化、经营团队的努力等多种因素，存在重大不确定性。截至2022年6月末，实际经营成果与各项计划相比仍存在较大差距，需要公司在2022年下半年付出更多努力，进一步抓紧落实。

在改善主营业务经营情况、提升盈利能力的管理措施方面，美好置业表示，将聚焦装配式建筑为核心的房屋智造业务、快速集中去化存量房地产项目、持续进行组织管理变革，提升经营效率。

美好置业表示，根据公司经营计划，公司主营业务中房地产业务收入占比不断降低，未来将通过盘活存量资源、提升资产运营效率、引入战略合作等多种措施，快速去化存量房地产项目。进一步提高企业经营流动性，化解潜在经营风险，将公司资源继续向装配式建筑业务倾斜。

综上所述，由于处于业务转型期，且受到房地产市场下行等因素影响，美好置业近三年来业绩出现亏损且大幅下滑。其指，2022年，公司将以房地产在建在售项目的快速集中去化、装配式智造业务为核心依托，在确保金融机构贷款还款、工程款支付和各项日常费用支出的前提下，合理规划各项目的投资开发节奏和资金安排，保障公司流动性的安全稳定，化解持续经营能力存在重大不确定性的风险，全力确保公司的长期可持续发展。

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